红周刊 本刊编辑部 | 刘增禄上周产业链全线上涨后，本周芯片概念继续领涨，Chiplet（芯粒）俨然成为了近日A股市场最受欢迎的题材，相关概念股如中京电子、通富微电、晶方科技等股价涨势凌厉。新能源板块回调后也有所复苏，光伏（HJT电池）、新能源汽车等领域不断活跃。结合近日券商观点，其焦点仍集中在芯片半导体、新能源等主线。8月份，券商判定111家公司股价有超30%上涨空间，其中多家公司涉及这两大热点主线。而观察此类公司的资金持仓情况，公募冠军崔宸龙、私募大佬邓晓峰甚至超级牛散葛卫东均早已涉猎其中提前…

自2014年集成电路发展纲要发布以来，国内芯片产业正式步入迅猛扩张阶段。据中国半导体行业协会数据显示，2021年国内集成电路产业的总营收已达到10458.3亿元，同比增长18.2%，产业规模首次突破万亿。而连续数年的高速发展也为恒烁股份等国内芯片设计、研发企业带来了快速成长机遇。据了解，作为一家以存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售为主业的集成电路设计企业，恒烁股份长期聚焦于“存储+控制”领域，其主营产品包括了NOR Flash存储芯片和基于ArmCortex-M0+内核架构的通用32位MCU芯片…

近年全球新兴产业加速升级，工业4.0、物联网等对高性能、低延时、大容量的模拟芯片的依赖程度越来越高。同时，按中国2025年核心基础零部件自给率达到70%的战略目标，模拟集成电路自主可控更为迫切。这为身处其中的企业提供了良好的发展机遇。江苏帝奥微电子股份有限公司（以下简称“帝奥微”，股票代码：688381.SH），专注于高性能模拟芯片的研发，持续深耕信号链和电源管理芯片设计，业务线囊括了模拟芯片行业的主要细分领域，2019-2021年，公司营业收入年均复合增长率为92.76%，较高的收入增长率反映了…

红周刊 | 王宗耀8月10日，又有两只新股荣登A股市场，分别是N维海德（301318.SZ）和N满坤（301132.SZ），至此，A股队伍已经扩充到4860家。《红周刊》根据Wind统计，今年内（截至8月9日）有信息更新的IPO待审企业共有709家，其中上证主板121家、科创板109家、深圳主板103家、创业板264家、北交所112家。就数据看，长期困扰监管层的IPO堰塞湖现象依然存在，这一方面说明很多企业急需资本市场资金助力发展，另一方面也意味着监管部门任重道远，仍有很多工作要做。从发…

红周刊 | 赵文娟自4月27日市场反弹以来，智能电网概念股表现强势，截至8月8日，不仅智能电网指数上涨了56.1%，且板块内57只概念股全部实现上涨，而涨幅超过指数表现的则多达17只，其中科陆电子、赛为智能、安科瑞涨幅突破了100%。智能电网股之所以强势，不仅在于其属于新基建，且还属于目前市场关注度高、投资潜力大、投资增速快的“数字经济”范筹。在国家提出“双碳”目标后，我国能源结构的改变必然导致电网能力不足、发电和用电功率不匹配、电网完全稳定性下降等一系列问题。而为解决这些问题…

 8月8日，普源精电（688337.SH）正式披露2022年半年度业绩报告。公告显示，今年1-6月，公司实现营业收入2.61亿元，同比增长23.25%；同期实现归母净利润0.29亿元，同比大幅增长0.49亿元，而剔除股份支付后归母净利润为0.56亿元，同比增长116.22%。从今年二季度单季来看，营业收入较一季度环比增长24.14%，同期二季度归母净利润则较一季度环比大增了467.26%，营收与净利润双双实现高增。实际上，上半年，普源精电受到了诸多不利因素影响，如在疫情和芯片短缺影响下，…

红周刊 特约 | 王涵近期，美国经济是否“衰退”成为市场关注热点之一。从数据来看，美国已经进入“技术性”衰退。从实际经济内生增长动力来看，库存、投资、消费等对经济的拉动确实出现了不同程度的放缓，美国经济确已进入下行通道。中期来看，随着发达经济体陷于高通胀的泥潭，货币政策陷入两难的境地。而国内通胀压力并不大，依然可以维持宽松货币政策环境，使得中国的避风港效应逐步体现。美国进入“技术性”衰退经济内生增长动力放缓美国二季度GDP增速继续为负，年化环比增速-0.9%，主要受库存、固定资产投资和政府开支等拖…

红周刊 本刊编辑部 | 王飞美国最新通过《芯片和科学法案》。从内容来看对美本土芯片产业提供巨额补贴，并要求接受美方补贴的公司必须在美国本土制造芯片。反观国内市场，通富微电、芯原股份，晶方科技……梳理这些市场表现亮眼的公司来看，其背后多有国家大基金的身影。实际上，作为半导体行业的投资风向标，国家大基金一举一动备受投资人关注。以其今年一季度末的持仓为例，迄今浮盈已超90亿元。此外，统计数据显示，国家大基金长期持有的公司普遍会获得不俗的收益，如兆易创新和汇顶科技等多只个股，五年均出现翻倍。国家大基金擅长…

红周刊 特约 | 胡昱琳7月以来，市场对钒电池关注度快速升温，“钒电池指数”和“钛白粉指数”分别跑赢沪深300指数16.16和21.31个百分点。由于钒电池最核心价值部分-电堆和电解液的成本合计占比70%以上，因此板块中涨幅超20%的个股，如攀钢钒钛（47.83%）、振华股份（41.22%）、银龙股份（26.88%）、河钢股份（21.22%）等主要都集中在钒电池上游原材料环节。政策明确储能电池要求钒电池迎产业化契机近期，国家能源局发布《防止电力生产事故的二十五项重点要求(2022年版)(…

红周刊 特约 | 曾韬作为新能源的投资主线之一，光伏行业持续受到市场资金的关注。就年内光伏行业的投资机会而言，笔者认为，硅料产能的加速释放，将带动行业景气度加速向上。据估算，今年二季度硅料环节供给（国内+进口）环增约14%。三四季度硅料供给也有望分别实现环比10%、28%的增速，较二季度继续提速。因此，笔者预期硅料新增产能释放有望带动产业链开工率和景气度加速上行。行业整体Beta向上的背景下，建议投资者可以从四条投资主题对光伏行业进行掘金。投资主题一：电价提升，欧洲光伏装机量大增看好N型…