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老马茶室 | 剑指3300点，关注地产与煤炭
红周刊丨老马大家好，欢迎来到《红周刊》倾力打造的专栏《老马茶室》做客！我是老马，每周二、周四、周日，我将准时出现在《红周刊》公众号。老马与你一起挖掘投资秘密，看大势、看趋势、赢未来。今天咱们改喝绿茶。市温上周五，市场回补了3月17日跳空高开的缺口，最低3159点。周A股市场先落后升，周二小幅回调，周三大涨62点，周四再次小幅回调，周五中阳上攻，创下反弹以来的最高点3287点。沪指周收盘3282点，较上周涨70点，涨幅2.19%。其他三个市场明显弱于沪市，深成指涨幅1.298%，创业板上涨不到1点，…
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左侧布局“通胀+高景气”
红周刊 作者 | 边惠宗交易通胀全球滞胀风险加剧，交易通胀是一条重要的逻辑，抗通胀的同时更要考虑盈利估值匹配度。近日由于俄乌冲突缓和，原油等大宗商品虽有回撤，但在通胀高企背景下，能源和有色等大宗商品在加息前半程大概率仍将维持高位运行，上游价格中枢很难下来。通过国内1~2月工业企业利润数据来看，上游行业利润加快增长，产业链利润进一步向上游分配的态势尚出现明显拐点迹象，估计至少今年上半年上游利润占比仍较大。抗通胀逻辑中，由于消费受疫情扰动，中期业绩确定性相对偏差，最看好的还是上游资源品及供需缺口难改善…
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偏左侧做成长股投资，景顺长城杨锐文重仓股或缺失护城河
红周刊 特约 | 王晓明此前几季，基金经理杨锐文每次公布的季报运作分析都有好几千字，被媒体称为“史上最走心”基金经理。作为公司权益团队的二号人物，与顶流刘彦春不同，他专注于成长股且偏左侧。但客观来说，偏左侧的成长股也还是成长股，国内的估值就是相对给的高些，一旦逻辑错误，波动还是很大。寻找符合产业趋势的早中期成长股过去几年，市场风格在核心资产与科技成长中频繁切换，而他坚持投资成长股，总体偏好中小市值、具有成长性以及现金流较好的个股。从持股特征看，他的成长投资风格并非集中式押注单一主题，而是精选各个细…
