红周刊 特约 | 刘斌自去年以来，半导体一直处于高景气周期。产能逐渐释放叠加下游加速导入，大部分半导体公司实现了较好发展，渐次披露的中报业绩预告已经有所体现。但细分季度来看，自二季度起，半导体行业的业绩已经出现分化。其中，由于下游需求减弱和周期高点等原因，电子芯片等消费类属性较高的公司业绩环比有所承压。但与下游创新需求如新能源车等行业相关性较大，以及在国产替代进程中产能有所扩张的公司却有较好的业绩表现。半导体行业估值有所修复  机会挖掘重点考虑两大因素年初以来，受到流动性紧缩以…

红周刊 主持人 | 尹星高低切有助于情绪稳定主持人：不少学员看到泛舟说“新的布局，新的标的即将到来”都激动坏了，纷纷致电、来函、发信问啥时候有，主要今年上半年的“躺赢”太成功了，不仅提前计划详细，之后一直跟踪，最后连目标都给了。哪里撤杠杆，哪里减，都说得明明白白。泛舟：有个点我要澄清下，这不是“管进管出”！而是对于这个行业及投资方向我自己心理有个目标区间，这个区间根据当时的宏观和行业环境变化而变化。六月底到七月初，我告诉大伙三次，我心中的目标还差多少就到了，从8%左右到5%再到3%。其实…

红周刊 特约 | 张鹏远2019年7月22日，中国资本市场迎来科创板开市。科创板主要定位是面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。从首批25家上市到目前439家，时至今日科创板总市值突破5万亿，汇聚了一批集成电路、半导体、医疗器械、软件开发等新兴产业中最有代表性的科创企业。那么这3年来种种围绕科创板出现的主题基金，让投资者赚到钱了么？指基表现虽不如人意科创50标的盈利大幅增长也许是被期待太高，前几批上市的科创板企业，…

红周刊 特约 | 庄宏东中长期来看，生长激素行业的成长来自两个突破口，首先是未来口服生长激素的上市，其次则是成人生长激素市场。生长激素可以促进软骨细胞生成骨骼。其本质是由191个氨基酸组成的蛋白质，可以通过刺激脂肪、肾等组织和部位产生具有刺激生长作用的胰岛素样生长因子（IGF-1），同时，它也可以直接作用于骨骼细胞，促进其生长活性。而从二级市场该板块历史估值来看，目前最新估值在20倍出头的水平。估算其对于未来公司可能达到的25-30%的业绩增速来讲，PEG可能为1甚至是低于1的，因此，性…

近日，第十七届中国基金业明星基金奖获奖名单隆重揭晓。凭借出色的管理能力和优秀的长期业绩，中银基金的中银优选混合荣获“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”，中银主题策略混合荣获“三年持续回报积极混合型明星基金奖”。为投资者提供长期回报作为中长期投资的标杆，单只产品相关奖项一直颇受关注，本次两只产品获奖是对中银基金中长期投资管理能力的肯定。定期报告显示，截至2022年上半年，中银优选混合A过去五年取得了200.33%的净值增长率，同期业绩比较基准收益率为25.67%。而中银主题策略混合A则在过去三年…

红周刊 本刊编辑部 | 何俊妮今年上半年，在市场供需格局偏紧、价格上涨及俄乌冲突、全球通胀预期及疫情等多重因素重影响下，全球传统能源价格持续暴涨。近期，全球多家石油巨头发布2022年财报，业绩可谓“亮瞎眼”，赚的“比上帝还多”。而被“股神”巴菲特几度大手笔加仓的西方石油(OXY.US)利润更是同比狂飙36倍。在这样的大背景下，A股上游传统能源与资源品板块的中报业绩也表现突出，整体净利润增速维持高位。民生证券首席策略分析师在中期策略中表示，如果进入滞胀环境，能源（油、动力煤、气）将具有盈利优势，解决…

红周刊 特约 | 玄铁谨慎来看，股市楼市虽然同为结构性行情，股市核心资产新陈代谢较快，一线城市房价的长牛市格局并未改变。谁是中国经济的晴雨表？楼市和股市的最大不同，是楼市权重盘一线城市房价涨幅远超多数三四线城市，若错过北上广深楼市牛市，等同于A股“赚指数不赚钱”。1998年，中国开启住房市场化定价，深沪股市亦开始发行公募基金，机构主导式定价模式开始盛行。楼市和股市，谁是中国经济的晴雨表？答案都不是，因为二者都追不上经济增长的步伐。过去15年里，“崩溃论”此起彼伏，依据是一线城市楼市房价收入比过高。…

红周刊 特约 | 梁杏二季度新成立65只指数基金，合计募集1926.51亿元。对标上一季度，发行数量增加7只，募集规模增加882.25%。本季度指数基金成立情况明显回暖，其中ETF募集25只，共156.53亿元。二季度共获批85只指数基金，行业主题指数基金获批最多。指数基金发行回暖互联互通行业主题ETF成稀缺标的截至二季度末，市场上的1375只指数基金资产规模共计22856.56亿元，较上季度末增加3159.77亿元，环比增加16.04%。二季度，普通指数基金、LOF和ETF规模均有所增加，净值变…

红周刊 | 边疆“双碳”目标让风电发展迎来新机，电缆龙头率先受益。7月19日，国家能源局发布了2022年1~6月份全国电力工业统计数据。截至今年6月底，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%。自国家2021年提出力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和的发展目标后，国内大型风电建设进程得到明显加快。据公开数据，2021年我国风电新增装机就达4757万千瓦，占全国新增装机的27%，仅次于5488万千瓦光伏发电新增装机规模。风电行业得到快速发展，让很多风电股获得市…

2022年8月8日，集成电路高端先进封装测试领先企业——汇成股份（688403.SH）正式启动发行申购，预计发行新股16,697.0656股，申购价为8.88元/股。目前公司上市在即，即将开启登陆资本市场的崭新征程。公开资料显示，汇成股份始终专注于显示驱动芯片领域，公司主营业务以前段金凸块制造（Gold Bumping）为核心，并综合晶圆测试（CP）及后段玻璃覆晶封装（COG）和薄膜覆晶封装（COF）环节，完整覆盖了四段工艺制程，构建了显示驱动芯片全制程封装测试综合服务能力，是全球少数可以实现显示…