600亿美元！40年！—3分钟带你图解金融巨骗
本文由
联合出品
此文章为中国证券投资基金业协会“一司一省一高校”投资者教育防诈骗系列活动内容。
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如果有人告诉你，把钱投给他，能给你不错的收益，你心动不心动？
他许诺不论市场状况如何变化，回报持续稳定，风险贼低，你心动不心动？
他还光环傍身，看上去贼专业，很多人都抢着买他的产品，你心动不心动？
你会愿意把钱投给他，购买他的产品吗？
不好意思，
这时候你可能已经上了麦道夫的贼船。
今天我们来说一说这位震惊历史的金融巨骗。
麦道夫全名是伯纳德·劳伦斯·麦道夫（Bernard Lawrence Madoff），1938年出生于美国纽约的犹太家庭，1960年从法学院毕业。
麦道夫曾经担任纳斯达克股票市场董事会主席。
他积极推进股票的电子化交易，促成了谷歌、苹果等著名企业的上市，
为自己建立了良好的口碑。
但就是这样一位看上去闪闪发光的人物，却不知为何打开了潘多拉魔盒，
开启了长达数十年的惊天骗局。
麦道夫使用的招数叫做庞氏骗局，是由一个叫庞兹的意大利人“发明”的。
简单地说，庞氏骗局就是利用高额回报吸引投资者，
但到了还款的时候就是借新“债”还旧“债”，拆东墙补西墙。
庞兹用新投资者的钱作为利息支付给老投资者，不断骗取更多的钱，最终锒铛入狱。
庞兹的这种骗局，就被称为庞氏骗局。
麦道夫正是使用这种古老骗术，发行所谓的基金产品，但为何他的这场骗局可以近40年不被揭穿呢？
首先，麦道夫作为看上去的成功人士，凭借自身的信用，
利用奢华场所建立起庞大的社交圈。
同时，麦道夫承诺给投资人稳定的收益，允诺非常安全。
但麦道夫不同于庞兹，并没有给予投资人畸高的利息。麦道夫管理的基金给予投资人每年8-12%回报，但这个收益也远高于当时的美国国债。
不仅如此，麦道夫要求新客户必须由老客户推荐，
从而，麦道夫利用庞大的社交圈组成一个金字塔式的下线发展网络。
为了增加神秘性，麦道夫设置了投资门槛，1笔投资不能少于100万，
后来是500万，再后来是1000万。
而且麦道夫经常使用欲擒故纵的方式，
有时候会直接拒绝一些客户，他的口头禅就是：“我不再接受新客户啦！”
人们往往认为越难得到的东西越珍贵。
麦道夫精准地利用了人性，使投资人产生优越感，
认为投资麦道夫基金是一种权贵的象征。
麦道夫利用这一系列神秘兮兮的手法，让许多投资人义无反顾地投资他的基金，
就像加入明星俱乐部。
钱，源源不断地涌入麦道夫的口袋。
麦道夫对于投资者关于投资的问题基本不回应，公司的财务状况也秘而不宣。
麦道夫唯一公开过的方式是宣称采用“价差执行转换套利策略”（Split Strike conversion）。这个投资策略能降低波动，但也不可能赚太多，根本无法支持麦道夫宣称的长期收益
但不要紧，
麦道夫会告诉投资者——
实际上，麦道夫所谓的稳定业绩，就是使用庞氏骗局，
用新投资人投进来的钱来支付老投资人的利息和本金。
只要募集来的资金，能大于归还的金额，这个游戏就能一直玩下去。
但在长达40年的时间里，就没有人质疑过麦道夫吗？
1999年，华尔街分析师哈里·马可波洛斯发现了麦道夫的把戏。
于是，哈里·马可波洛斯写信向美国证券交易委员会举报，
但未获得监管机构的重视和反馈，连像样的彻查账本都没做。
2005年，哈里·马可波洛斯又写了一封21页的举报信，但依旧石沉大海。
所以从很大程度上说，麦道夫骗局能持续这么长时间，
美国金融行业监管不力是重要原因。
但谎言总有被戳破的那一天。
一家欧洲的机构投资了麦道夫基金，但在2008年金融危机爆发后，出于安全角度考虑，该机构要求在一周内赎回70亿美元的本金，
麦道夫账上的资金根本无法支撑这样大额的赎回。
麦道夫向两个儿子坦白了他编织的弥天大谎，儿子当晚就告发了老爸，
这场惊世骗局暴露在世人面前。
麦道夫的气泡终于破了。
麦道夫共计诈骗了136个国家的3.7万人，涉案总金额超过600亿美元。
2009年麦道夫在纽约法庭认罪，被判处监禁150年、罚款1700亿美元。
2021年4月14日，82岁的麦道夫在监狱中去世。
麦道夫的故事提醒着世人，收益与风险往往成正比，
要警惕那些长期稳赚不赔的投资“神话”。
人不可能两次迈进同一条河流，却可能数次陷入同一个骗局。
历史经常惊人的相似，历史经常惊人地重演。
让我们时刻保持对投资风险的敬畏！
降低投资风险，还是要找正规的金融机构。
“麦道夫基金”并不是真正的基金，关注正规的基金产品，
可以咨询工银瑞信投教基地。
（本文转载自：工银瑞信基金）
